Trong tuần giao dịch từ ngày 11 đến 17/12, thị trường hàng hoá nguyên liệu trên toàn cầu đã có sự phân hóa. Trong khi giá năng lượng và nông sản giảm, thì nhóm kim loại lại trải qua một sự tăng trưởng. Chỉ số MXV-Index đã tăng 1,18% lên mức 2.139 điểm, đạt mức cao nhất trong hai tuần qua. Giá trị giao dịch trên Sở đã vượt qua ngưỡng 5.000 tỷ đồng.
Trong tuần giao dịch vừa qua, giá cà phê Robusta đã tăng 11,84% và giá cà phê Arabica tăng 6,86%. Đây là mức tăng mạnh nhất trong hơn 6 tháng qua. Nguyên nhân chính của sự tăng giá này là lo ngại về nắng nóng tại vùng trồng cà phê chính của Brazil và quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) về lãi suất.
Viện Khí tượng Quốc gia Brazil (INMET) đã cảnh báo về nhiệt độ cao và nắng nóng liên tục trong vùng Đông Nam, nơi là khu vực trồng cà phê chính của Brazil. Dự báo nhiệt độ có thể vượt quá 40 độ C vào cuối tuần và độ ẩm thấp hơn mức trung bình. Thị trường lo ngại rằng điều này có thể ảnh hưởng xấu đến sự phát triển của cây cà phê và làm giảm sản lượng niên vụ 2024/25 tại Brazil.
Ngoài ra, quyết định của FED giữ nguyên mức lãi suất và dự kiến cắt giảm 0,75% lãi suất trong năm 2024 đã tạo động lực mua vào từ các nhà đầu tư, đồng thời hạn chế các nhà nông Brazil bán ra do thu về ít ngoại tệ hơn.
Trong khi đó, giá đường 11 đã giảm 5,86% và giá đường trắng giảm 4,22% trong tuần qua do triển vọng nguồn cung tích cực từ các quốc gia sản xuất đường hàng đầu thế giới.
Giá bông cũng ghi nhận mức giảm gần 2% trong tuần này do nhu cầu bông đang ở mức thấp. Báo cáo xuất khẩu hàng tuần của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) cho biết số lượng bông bán ra của Mỹ trong vụ 2023/24 giảm 50% so với tuần trước và giảm 88% so với mức trung bình 4 tuần gần nhất.
Giá dầu cọ cũng giảm 1,28% trong tuần này, đánh dấu tuần thứ tư liên tiếp giảm. Áp lực xuất khẩu yếu đã đẩy giá dầu cọ xuống. Theo dữ liệu từ Intertek Testing Services, xuất khẩu sản phẩm dầu cọ của Malaysia trong nửa đầu tháng 12 giảm 13,6% so với tháng trước, chỉ còn 591.490 tấn.
Trong tuần giao dịch vừa qua, thị trường kim loại đã trải qua biến động mạnh. Sau khi giảm gần 10% trong tuần trước, giá bạc đã phục hồi 3,77% lên mức 24,15 USD/ounce. Tương tự, giá bạch kim cũng tăng 3,57% và kết thúc tuần tại mức 952,6 USD/ounce, đánh dấu sự chấm dứt chuỗi giảm trong hai tuần liên tiếp.
Trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) diễn ra vào ngày 12-13/12, giá bạc và giá bạch kim đã gặp áp lực từ sự cẩn trọng của các nhà đầu tư. Lo ngại rằng FED có thể thắt chặt chính sách tiền tệ hơn dự kiến đã làm tăng giá trị đồng USD và ảnh hưởng gián tiếp đến giá kim loại quý.
Tuy nhiên, ngay sau khi FED công bố quyết định về lãi suất, giá bạc và giá bạch kim đã tăng mạnh. FED cho biết chu kỳ thắt chặt tiền tệ đã kết thúc và dự kiến giảm chi phí vay 75 điểm cơ bản trong năm tới. Số liệu từ CME FedWatch cho thấy số lượng ý kiến ủng hộ việc FED giảm lãi suất ngay trong tháng 3/2024 đã tăng lên 63%, so với mức 43% trong tuần trước.
Kỳ vọng về sự thay đổi chính sách của FED đã làm đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh trong tuần trước, đặc biệt sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) tạo ra tín hiệu về chính sách tiến hơn so với FED.
Trong khi đó, giá đồng trên thị trường COMEX đã phục hồi 1,57% lên mức 3,89 USD/pound. Áp lực từ việc giảm lãi suất và sự yếu đi của đồng USD đã hỗ trợ tăng giá đồng trong tuần vừa qua.
Bên cạnh đó, Trung Quốc tiếp tục hỗ trợ cho lĩnh vực bất động sản, điều này cũng đã đóng góp vào đà tăng của giá đồng. Thông tin từ Tân Hoa Xã cho biết Bắc Kinh và Thượng Hải, hai thành phố hàng đầu của Trung Quốc, đã nới lỏng các hạn chế mua nhà.
Tuy nhiên, nhu cầu yếu tại Trung Quốc đã tạo áp lực lên giá quặng sắt trong tuần trước, khiến giá mất 1,2% và giảm xuống còn 133,89 USD/tấn. Sản lượng thép của Trung Quốc tiếp tục giảm trong tháng 11, nối dài chuỗi giảm trong năm thứ năm liên tiếp, chỉ đạt 76,1 triệu tấn, giảm 3,8% so với tháng trước. Triển vọng tiêu thụ thép yếu đã làm suy yếu nhu cầu mua quặng sắt, nguyên liệu chính để sản xuất thép.
